组合I的过往表现_230831

———积极进取型的投资组合

文章来源：管理人：吴君亮；助理：刘悠悠2023-09-05成为付费会员|欢迎免费试用

【股票估值网•实盘示范组合 I】透视报告（交易截止2023-8-31）
管理人：吴君亮，助理：刘悠悠

一、组合与市场表现：

示范组合I为积极进取型投资组合，目标就是要力争取得积极的回报，在对股市的变化有十分敏锐反映的同时，用积极的策略，能够既快又好地远远跑赢大市——对标沪深300

虽然在8月27日财政部、税务总局等发布“证券交易印花税实施减半征收”“阶段性收紧IPO节奏”“规范股份减持行为”“降低投资者买入证券时的融资保证金比例”四项重磅政策齐发，多措并举或将活跃资本市场、提振投资者信心。但是8月28日市场在高开后迅速走低，整体市场情绪仍然低迷，表现差强人意。受市场情绪低迷影响，8月A股市场持续走低，截止2023年8月31日，沪指、深成指和沪深300分别收于3119.88、10418.21和3765.27点，8月分别下跌5.2%、6.21%和6.85%。值得关注的是，北向资金在8月的23个交易日里仅4个交易日净买入，整月累计减仓接近900亿元，单月净卖出额创历史新高。不过，大部分券商认为，随着近期一揽子稳增长、稳预期政策的密集出台，A股市场初显企稳迹象，市场已经熬过了最困难的阶段。后续政策有望继续加力，市场将进一步修复。

而8月组合I收益率为增长0.36%，实现逆势增长主要得益于我们会一如既往地将注意力集中于市场中少数值得投资的优秀公司，寻找业绩优秀、估值偏低的股票。截止2023年8月31日，组合I共持有8家公司，与上期保持一致。而成立至今（2023-8-31）本组合累计收益率达到131.65%，明显好于同期三大指数的-3.57%（沪）、7.15%（沪深300）和-8.26%（深）。组合I作为积极进取型投资，所持有的公司成长评级均较为优秀，且估值偏低，回报价值突出，值得投资者观察研究。对我们示范组合策略和持仓布局感兴趣的投资者，可以登入我们官网或微信商城，或与我们联系。

今年中报已基本披露完毕，据21数据新闻实验室统计，发布半年报的5265家上市公司共实现营收35.4万亿元，同比增长2.6%。从净利润来看，A股上市公司上半年实现归母净利润2.95万亿元，同比下降4.3%。具体来看，超过5成公司净利润正增长，其中增长100%以上的公司644家；超八成公司实现盈利，其中299家公司扭亏为盈。同时，从8月PMI数据来看，制造业PMI继续回升至49.7%，明显高于彭博预测中值的49.2%。其中，PMI生产指数51.9%，为近5个月以来的高点。二季度进一步明确A股全年盈利节奏，在去年较低的基数下，市场普遍预计下半年盈利增长有望明显好于上半年。我们认为目前市场上好的行业和好的公司仍有许多。这些行业和公司在风险与收益的对比中，机会占比仍大。

读者可通过股票估值网及其微店，看看我们发现了哪些好股票。我们2023年的年度项目《2023年，你应该重点关注的88只好股票》中已有不少股价今年以来已翻番的股票，但是也有一些被市场的错误暂时拉低了的股票——它们或许提供了不错的机会。自2012年推出以来，在过去的11年里，我们中股投资研究公司的88只年度好股票的简单策略取得了299.1%的累计回报，而同期的沪深300则仅上涨了87%。尽管今年已过了七个月，但新一版的《2023年，你应该重点关注的88只好股票》仍是非常有价值的资料，有兴趣的读者可进入官网或微信商场了解咨询。

组合I入选股票详情(付费会员可在官网查看)

二、本期组合动态：

本期组合I共持有8家公司，与上期保持一致。组合内持有公司均成长评级均较为优秀，且估值合理，长期投资价值突显，值得持续观察、研究。

组合更多个股详情可查阅股票估值网http://www.gupiaoguzhi.com。

三、组合持仓透视分析：

示范组合1作为积极进取型投资组合，在牛市中，收益率高于沪深300指数等指数。组合自身结构所形成的风险消化能力强于市场整体，回撤明显低于沪深300等指数。以所经历的两个周期来看，同市场的比率为，上升时大于1，下滑时小于1。目前组合内我们所覆盖的8家公司，成长评级为五星的有2家，评级为四星的有5家，三星的有1家，持仓比例分别为48%、50%和0.4%。安全性评级方面，6家公司的安全性评级为四星，2家公司的安全性评级为三星。

目前组合内我们所覆盖的8家公司分布在6个行业。一般而言，当市场处于仍不十分明朗的格局中时，为防范单一行业带来的持股风险，我们会加大对不同行业的配置力度，尤其是防御性板块的标的。6家公司分别处于国防军工、汽车、医药生物、电力设备、环保和非银金融，持仓占比分别为31.8%、28.9%、22.3%、10.3%、4.5%和0.4%。