吴君亮:周一言论
———如果美国防线不溃,全球当在可见的代价下度过难关
1、 索罗斯曾提出过一个词,叫主流偏见(《金融炼金术》)。意思是见解是错误的,但拥有这样见解的人群巨大,故而成为主流,并在它的流行期间成为主导市场价格趋势的主要力量。偏见的对立面就是正见,按照索罗斯的说法伸延开去理解,市场就是在正见与偏见之间滚动发展的。一个优秀的投资者,不仅需要具备辨别这两种见解的能力,而且还应有因此而采取行动的果断。这其实是一件不容易的事情,尤其每一次若都作对的话,那就非常不容易。
目前的市场主流是哪一种见解?这是一个很值钱的问题。
2、 2月3日大跌之后,A股快速收复失地,创业板创下近三年新高,这其中有多重原因。譬如市场对疫情控制和经济恢复的笼统乐观预期,市场基于对疫情的破坏边界和机会创造分析形成的精细认识,还有就是连续上涨带动的跟风热情。不同的因结不同的果
3、 新冠肺炎在海外有点放量扩散的味道,从2月25日开始,海外的新增新冠肺炎确诊病例数量超过中国,在海外引发担忧,市场负面情绪迅速集结,全球股市大雨磅礴三日不歇。这里的关键指标是美国,如果美国防线不溃,全球当在可见的代价下度过难关。本周是一个非常重要的观察期。
4、 国内经济方面,截至春运结束的2月20日,交通返程只有20%多,工信部公布的中小企业复工率不及三成,上周末公布的2月份PMI(制造业35、非制造业29)更是2005年有数据以来的新低,而且坏消息还会不断接踵而至,…这是中国近几十年从未遇到过的情况,如何收场?灾难的代价有多沉重?我们不要低估,也不要高估。我们对人类承受灾难的能力不可低估,对中国人尤其如此。
5、 A股在春节后持续强势上涨,积累的大量获利盘有卖出动力,产业资本也不例外。据统计,2月24日到2月29日的一周之内,有关减持的公告超过200个,包括芯片大牛股兆易创新、汇顶科技等公司的高管或大股东也在谋划减持。另外,业绩阴云正在积聚,獐子岛、华谊兄弟、海能达等年报亏损大户频现,3月份或将有大量受疫情影响严重的上市公司发布1季报业绩下滑50%甚至亏损的公告。A股市场的波动性有可能加大,特别是前期涨幅居前的科技股(创业板股票居多)即将进入业绩验证期,所面临的调整压力也会更大,如果你不是一个跟风的投资者,尤其需要注意。
6、 我们都知道股市短期是投票机,长期却是称重器。在接下来可能的调整阶段,聪明的投资者应该做好两件事:一是检视当前的持股,会不会因为短期因素而改变长期成长逻辑;二是利用市场偏见和正见滚动带来的机会,在相关优质个股下跌的过程中持续买入。历史经验不断地证明,短期利空因素形成的市场扰动,将会给聪明的投资者带来更丰厚的回报。
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更新的15家公司中,成长性优秀,5星评级的公司有8家,4星评级的公司有5家,3星评级的公司有2家。这些公司为什么会有这样的排名,以及其中的事实和逻辑,我们在个股报告中通过数据和评述已有呈现和讲述。如果有你中意的股票,建议您长按下面的二维码,上我们的微信商城买一个看看。)
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