中股价值线 吴君亮及分析师团队

     斯达半导是我们长期跟踪研究的股票，也在我们2024年的【年度88只好股票】中。它的成长性为四星，安全性五星，是成长性和安全性都好的公司。

     公司2023年的业绩延续了它过往的成长曲线，营收36.63亿元，同比增长35.39%；扣非后净利润8.86亿元，同比增长16.25%。营收增速高于净利润，主要是2023年以来整体半导体行业景气度周期性下行，产品价格均出现下滑，致毛利率有所下降。2023年公司综合毛利率为37.51%，同比下降2.8个百分点。但由于公司的主打产品IGBT（绝缘栅双极型晶体管）模块客户黏性强，且公司先发优势明显，公司盈利能力已在逐季回升。

     关于估值。上市以来斯达半导的最高PE为307倍，最低PE为19倍。市场预期它2024年的每股收益大约在6.9元，对应当前（2024-4-18）收盘价139.6元，PE为24倍。我们的数据平台运用市场大数据和其专属处理程序推算结果显示公司未来成长动能依然充沛，2025/26两年的EPS分别为7.96/9.91元。同时我们的数据平台基于2023年的数据资料和预测因素，推算公司股票每股的当前内在价值约在195元上下，目前股价在内在价值之下。

     公司的内在价值会随着未来经营的变化出现或正或负的调整，需要对公司季报和相关重大信息密切关注。从过往来看，斯达半导的股价大部分时间都是在上一年每股盈利的25-100倍之间滑动，以预期EPS对应的24倍—17倍PE来看，目前股价存在向上修正的机会和空间。斯达半导在中股价值线股票评级系统中被归为价值股，成长性评级为四星，安全性评级为五星，是成长性较强，稳定性和预测性最好的公司之一，公司目前股价处于中股价值线JW4点股价图谱的A点（股价在内在价值之下）位置。更详细信息，请登录中股价值线官网（www.gupiaoguzhi.com），阅读根据最新季报更新的最新一期及过往的斯达半导估值快照。
     
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