君亮周一言论:如果房子卖不掉,哪来钱去炒股票?
《爱欲和纯洁的战斗》 意 佩鲁基诺
今年以来,尤其是进入三季度以来,资源类股的表现总体看上去阳光灿烂。通胀预期、资源类股在这之前所处的底部周期、以及事实上的价格上涨使它们基本面的明显改善,形成了三个力道,加之市场主力——或说一部分主力——的认同和选择,构成了阳光的全要素。
离开了市场的认同和选择,仅有前面的三个力道是不够的,是把股价推不上去的。这些力道在过去的几年也曾偶尔一起出现过,但由于市场的力量在这之前都没有达成较一致的看法,认为这种短期投机并不是当时最佳的选择。在赛道的选择上,赌通胀的机会,大多是在没有其它选择或其它选择空间狭窄时候的选择。通胀会长期存在吗?如果没有长期的通胀,这些股票长期成长的机会在哪里?
短期投资都是希望跑在别人前面抓住那个极易被修补的落差。明白这个道理不难,但记牢不易,就像小孩子对放学回家的时间,玩起来就容易忘记。
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连续5个月下跌,8月深圳二手住宅仅成交2043套,相比去年同期的11322套,同比下跌81.96%(深圳住建局数据)。
一个二千多万人口的城市,只有2043套的月成交量,这一定有什么事情在发生。
出现这种情况也是来自多个方面的力量:政府房地产政策调整的力量;前期涨幅过大回调的力量;市场预期下滑的力量。同样,仅仅这三个力量还是不足以造成这种直线下滑的现象。
如果你沿着货币存量这条线索看下去,你会发现去年货币发行的闸门提得比较高。这在去年的情形下是理智的举动。但是这个举动也引发了通货预期,货币存量增速在去年的提高也确实使价格上涨在不少领域有冒头发芽的现象。常常听到一句话,叫做中国已是世界顶级大国,确实,在中国目前的技术官僚体系里,对货币政策的理解和经验已绝对是顶级大国的水平。那本探讨过美国上世纪初大萧条起因的著名著作《美国货币史》,他们一定都有熟读。书中有很多名句,其中一句是:“没有国家能在不采取控制货币存量增长措施的情况下,成功地抑制通货膨胀”。
上月初,央行发布了《2021年第二季度中国货币政策执行报告》,《报告》指出,“货币与通胀的关系没有变化,货币大量超发必然导致通胀,稳住通胀的关键还是要管住货币”。那种“货币和通胀之间的关系失灵”的鬼话他们肯定是不会相信、也不敢相信的。
压抑通胀和通胀预期于滥觞,这应该是当局目前的决策。
是的,货币政策紧缩才可能是房地产销售下滑最重要的原因。去问问你熟悉的银行和房屋中介吧,看看是不是这么回事,看看现在去银行贷款容易不容易?
货币收紧,信贷收紧,对房地产有影响,对股市也有影响。想想这个关系吧:深圳一套房子动则一、二千万,如果房子卖不掉,哪来钱去炒股票?
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